Rabobank / Gorjan Nikolik reportsO El Niño e a crise de preços poderiam criar um "cenário de pesadelo" para os criadores de camarão asiáticos?

Assim prevê o Rabobank em sua perspectiva para o segundo semestre, publicada hoje. O novo relatório sugere que os preços baixos contínuos do camarão, combinados com uma redução na disponibilidade de farinha de peixe, devido a uma queda relacionada ao El Niño nos desembarques de peixes forrageiros, tornarão as margens extremamente apertadas em toda a cadeia de valor da aquicultura, com os produtores de camarão provavelmente sendo os mais atingidos.

Como observa o relatório, a demanda por camarão nos EUA e na Europa sofreu uma queda acentuada nos últimos seis meses, devido à inflação e às recessões econômicas. Enquanto isso, na China - onde se previu um aumento, após a remoção mais recente das restrições de confinamento - ela não se recuperou tanto quanto o previsto, deixando os fornecedores presos a estoques estocados.

E o Rabobank prevê que os preços provavelmente cairão ainda mais, devido a uma nova queda na demanda da China, combinada com o crescimento contínuo da produção do Equador, e o relatório sugere que o setor de camarão asiático pode estar enfrentando seu período mais desafiador desde que o surto inicial da síndrome da mortalidade precoce (EMS) atingiu a região em 2011.

Na Ásia, de acordo com o relatório, "praticamente todo o setor está operando com prejuízo por quilograma vendido".

"É o pior ano desde 2020 devido à queda na demanda. A China sustentou o mundo no final de 2022 e no primeiro trimestre de 2023, mas, com o desenrolar de 2023, descobriu-se que os chineses estavam gastando menos do que o previsto. A economia não está se abrindo tão rápido quanto pensávamos e eles estão sofrendo deflação", explica o principal autor do relatório, Gorjan Nikolik.

Para piorar a situação, os varejistas têm sido lentos em responder à demanda mais fraca.

"O que é realmente preocupante é que as peças de varejo permaneceram estáveis, o que está impedindo uma recuperação da demanda na Europa e na América do Norte", observa Nikolik.

O resultado é que os produtores - especialmente na Ásia - estão reduzindo fortemente seus investimentos em reprodutores e pós-larvas.

"A Indonésia, que tem como alvo o mercado dos EUA, já cortou a produção em 20% no primeiro semestre; o Vietnã - que vende para a Europa e os EUA - cortou a produção em 20% a 30%; a Índia não reduziu a produção - parece que eles não receberam a mensagem a tempo, mas agora as importações de reprodutores caíram 40% - o que pode significar um colapso na produção de camarão da Índia no segundo semestre", observa Nikolik

O crescimento contínuo da produção equatoriana - que aumentou 19% em relação ao ano anterior durante o primeiro semestre - está agravando a redução dos preços de mercado do camarão em todo o mundo.

"O Equador criou a maior parte do excesso de oferta: como eles não sofreram a queda no primeiro semestre, como 70% de seu estoque vai para a China, eles ainda estão crescendo. Finalmente, eles estão reduzindo sua taxa de crescimento, de 25% para 12%, mas ainda é um crescimento e o Equador provavelmente registrará uma taxa de crescimento de 12% a 15% para este ano em relação ao ano passado. O cenário de pesadelo [para os produtores asiáticos] é que o Equador começará a visar os mercados da Europa e dos EUA, em vez de confiar na China", alerta Nikolik

No entanto, existe a possibilidade de que as coisas melhorem - mas não até 2024, de acordo com Nikolik.

"Os produtores equatorianos estão vendo o colapso dos preços e percebendo que não podem bombear mais volume para o mercado. Se os varejistas baixarem seus preços e o Equador e a Índia produzirem menos, isso poderá melhorar as coisas, mas será difícil e a maior parte do setor perderá dinheiro", explica ele

Os salmões continuam fortes

Entretanto, a perspectiva para o setor de salmão, após seis meses de preços excelentes no primeiro semestre, parece muito mais otimista.

"O setor de salmão da Noruega teve um dos períodos mais lucrativos de sua história. Embora tenha havido uma correção nos preços do salmão desde então, eles ainda são altos em comparação com os níveis históricos - devido, em parte, à contração do setor. A criação de salmão na Noruega - assim como na Escócia, Ilhas Faroé e Islândia - é a parte mais lucrativa de todo o setor global de aquicultura no momento", explica Nikolik.

No entanto, como aponta o relatório, na Noruega, 25% desses lucros serão destinados ao programa de imposto sobre aluguel de recursos do governo, que foi aprovado no mês passado, mas que entrou em vigor retroativamente a partir de 1º de janeiro. Conforme observa o relatório, isso significa que 47% dos lucros das empresas de criação de salmão serão perdidos para os impostos. Entretanto, ainda não ficou claro se isso afetará os sistemas terrestres, offshore ou de contenção fechada. Além disso, os partidos de oposição prometeram revogar o imposto, caso cheguem ao poder nas eleições de 2025, acrescenta o relatório.

Os impactos do El Niño

O advento de um forte El Niño, que significou o cancelamento da temporada de pesca de anchoveta no Peru, gerou uma grande preocupação com a escassez e, portanto, com o aumento do preço da farinha de peixe.

O suprimento de farinha de peixe deste ano será reduzido em mais de 500.000 toneladas, e o preço da farinha de peixe peruana está agora em US$ 2.000 por tonelada e é provável que aumente em breve, de acordo com Nikolik. E, após a escassez de óleo de peixe e o aumento do preço para US$ 5.500 por tonelada, no primeiro semestre de 2023, em comparação com US$ 1.800 no primeiro semestre de 2021, isso poderia realmente dar um impulso às empresas que desenvolvem ingredientes alternativos para ração aquática, como farinha de insetos, proteínas unicelulares e óleos de algas.

"Isso dá mais urgência a todas essas pessoas que estão se expandindo - o setor realmente precisa disso", reflete Nikolik.

No entanto, ele acrescenta que o impacto exato do El Niño sobre os suprimentos de ração aquática nos próximos um ou dois anos é objeto de especulação.

"Não podemos prever o futuro, mas podemos olhar para a última vez que ele ocorreu - em 2014 - que foi um dos quatro mega El Niños que ocorreram desde 1990", diz Nikolik.

"O que aconteceu depois foi interessante. de 30 a 60% da biomassa de anchoveta peruana é colhida na maioria dos anos. Mas, quando não se captura o peixe, na temporada seguinte ele cresce e, em 2014, isso levou a uma biomassa muito grande na temporada seguinte e a uma cota de 2,5 milhões de toneladas, das quais 97% foram capturadas. Parece provável que algo semelhante ocorra desta vez", explica ele.

Nikolik também observa que o El Niño pode trazer alguns benefícios em termos de produção de outras commodities importantes para a alimentação animal.

"Em uma nota mais positiva, os preços da soja estão caindo; o Brasil deve ter uma safra recorde; há menos demanda na China; portanto, os custos gerais de algumas rações aquáticas podem ser semelhantes", ele aponta.

No entanto, como observa Nikolik, algumas espécies e regiões serão mais afetadas do que outras - dependendo da capacidade dos fornecedores de formular rações com menor teor de farinha de peixe, sendo que as da Ásia talvez tenham mais dificuldade para se adaptar. E pode haver outros impactos do El Niño.

"O El Niño também pode aumentar o risco de enchentes no Equador, o que poderia alterar totalmente o fornecimento global. Enquanto isso, no Chile, há o risco de mais proliferação de algas afetando o setor de salmão. Isso pode ou não se materializar, mas ainda assim aumenta a dificuldade do ano", observa ele.

"Depois de dois anos muito bons, serão alguns meses muito desafiadores - e pode piorar antes de melhorar", conclui Nikolik.