O relatório revela que a produção de salmão na Noruega em 2023 deveria ser muito positiva, mas, à medida que o ano se desenvolvia, a biomassa não aumentou, e os pesos da colheita permaneceram baixos no terceiro e quarto trimestres © Shutterstock
"Isso tem muito a ver com a elasticidade das curvas de oferta. O salmão tem essa curva de oferta inelástica e vimos um aumento maciço da demanda da Covid, mas a indústria não foi capaz de responder rapidamente, devido à duração do ciclo de produção, o que significa que os preços permaneceram altos e continuaram assim, pois ainda não estão produzindo muito mais e a demanda é boa", explica o analista sênior de frutos do mar do Rabobank, Gorjan Nikolik, ao The Fish Site.
"Por outro lado, no caso do camarão, é realmente um mercado de compradores de uma perspectiva estrutural. O ambiente de preços altos que se seguiu à Covid desencadeou um forte impulso na oferta, em uma curva de oferta que é realmente responsiva, levando à superprodução, e eles parecem não conseguir sair disso ou racionalizar. Eles estão produzindo mais, impulsionados pelo Equador, e, portanto, os preços baixos se tornaram o novo normal - é uma prova do fato de que o camarão é um setor jovem e um setor com uma curva de oferta muito elástica", acrescenta
Trata-se de um padrão que vem se manifestando há pelo menos 18 meses e Nikolik adverte que a tendência provavelmente continuará no futuro próximo. Entretanto, ele acrescenta que ainda há um mercado que pode vir em seu socorro.
"Acho que os preços melhorarão quando a China voltar a comprar camarão. Tradicionalmente, a demanda chinesa estava crescendo de 7% a 9% ao ano e, se recebermos boas notícias de que o estoque [o camarão armazenado pela China depois que as restrições da Covid foram suspensas] foi consumido e que a confiança do consumidor chinês está voltando depois da Covid e de todos os problemas imobiliários, então a demanda poderá ser reacendida, o que poderia ser uma grande ajuda para os preços do camarão", observa ele
© Urner Barry and Rabobank
Turbulência política no Equador
Surpreendentemente, dadas as manchetes preocupantes relacionadas à agitação política e à instabilidade social no Equador, a turbulência atual ainda não teve um grande impacto no setor de camarão do país.
"Os custos de segurança vêm aumentando há dois ou três anos, e pode-se imaginar que os níveis de M&A [fusões e aquisições] serão bastante prejudicados. Alguns dos principais produtores de camarão são empresas interessantes para investidores globais, e esses investimentos externos poderiam impulsionar a disponibilidade de capital e o alcance global no Equador. Entretanto, dada a situação política atual, não vejo grandes investidores entrando no mercado. A recente transação com a Mitsui [que finalizou um investimento de US$ 360 milhões na Santa Priscilla em novembro de 2023] levou cinco anos para ser concluída e, no ambiente atual, provavelmente não teria ocorrido", reflete Nikolik.
"Isso está impedindo o Equador de receber capital estratégico e houve algum aumento nos custos de produção também, mas o Equador ainda é o líder global quando se trata de produção de baixo custo", acrescenta.
Apesar do sucesso do Equador em manter os custos de produção baixos, Nikolik tem quase certeza de que até mesmo os produtores mais eficientes das empresas produtoras de camarão mais eficientes ainda estão tendo prejuízo. No entanto, ele acrescenta que ter prejuízo é provavelmente preferível, pelo menos no curto prazo, a paralisar as operações ou diminuir drasticamente a produção.
"Pode ser que ainda valha a pena produzir, pois o encerramento das operações causaria um prejuízo ainda maior", explica ele.
© Kontali and Rabobank
O sucesso contínuo do salmão
Por outro lado, embora os produtores de salmão estejam enfrentando seus próprios desafios - principalmente o aumento dos custos de produção devido à escalada de problemas biológicos em quase todas as regiões produtoras de salmão - Nikolik espera que a maioria dos operadores continue a ter lucros ao longo de 2024.
"À medida que 2023 avançava, ficava cada vez mais claro que a mudança esperada para o crescimento do salmão seria muito branda. O principal fator dessa mudança nas expectativas foi o Chile, que foi atingido por problemas relacionados ao El Niño com a proliferação de algas e por uma legislação que obrigou as empresas que produziram salmão em excesso a compensar isso reduzindo sua produção, e esperamos uma correção de 9% no primeiro trimestre e um crescimento negativo na maior parte do ano", observa ele
"A Noruega deveria ser muito mais positiva, mas à medida que 2023 se desenvolveu, a biomassa não aumentou e os pesos da colheita permaneceram baixos no terceiro e quarto trimestres, refletindo que ainda há problemas biológicos, como as feridas de inverno. Portanto, embora o crescimento se torne positivo, ele não será tão alto quanto o esperado. Portanto, no geral, o primeiro semestre terá um crescimento baixo de um dígito em todo o mundo", acrescenta
Em conjunto com a forte demanda, é provável que os preços do salmão permaneçam altos.
"Há sinais de que a demanda está melhorando e que as dificuldades observadas no primeiro semestre de 2023 - quando houve um declínio na renda disponível, devido à inflação e aos custos de energia - não continuaram", observa Nikolik.
"Portanto, a demanda geral está um pouco melhor, a oferta ainda é restrita e os preços estão quase no mesmo nível elevado do primeiro semestre do ano passado, embora talvez não tenhamos o mesmo nível de volatilidade que ocorreu no ano passado. Em média, vejo os preços um pouco abaixo, se é que estão abaixo, do ano passado
Uma vitória para todos os criadores
Uma perspectiva positiva para o próximo ano - que provavelmente será igualmente animadora para os produtores de todas as espécies aquáticas alimentadas - é que o custo da ração está finalmente caindo, após três anos de inflação.
De acordo com Nikolik, isso se deve a uma temporada de pesca de anchoveta melhor do que o esperado na América do Sul, na qual 75% da cota foi desembarcada. E isso provavelmente será agravado pelo fato de que o El Niño extremo previsto não se concretizou.
"Se você observar os dados da NOAA, eles estão realmente mudando de El Niño para La Niña. Seis meses atrás, esperávamos um super El Niño, que poderia ter reduzido a produção de farinha de peixe por 2 a 3 anos, já que a temperatura da água estava em níveis recordes, mas agora parece que a temporada de pesca de abril pode realmente ser boa, de modo que os preços da farinha de peixe provavelmente serão corrigidos para um nível mais normal. Enquanto isso, os preços da soja já foram corrigidos, portanto, em breve - provavelmente nesta metade do ano - teremos uma redução no custo da ração, o que é uma boa notícia", observa ele
