Gammelgaard estará entre os palestrantes da sessão M&A © BioMar
É um tópico sobre o qual o analista sênior de frutos do mar do Rabobank refletirá bastante nas semanas que antecedem o Global Shrimp Forum de setembro, onde ele presidirá uma sessão matinal sobre o assunto.
"Como o cultivo de camarão é um setor jovem e tem um grande componente nos países em desenvolvimento, ele ainda é muito fragmentado, mas é uma fase em que a consolidação está se acelerando. À medida que as taxas de juros caem, fica mais fácil pagar pelas empresas e acho que o setor está pronto para muitos outros negócios. O setor ainda é imaturo e ainda há muita volatilidade, mas agora estamos começando a ter empresas maiores, maior escala, interesse de participantes maiores - algumas partes da cadeia de valor já estão se consolidando, como o setor de rações no Equador", reflete ele.
"Em geral, a agricultura é sempre fragmentada. Mesmo no setor de carne bovina e de aves, ainda há produtores independentes - então faz sentido ter um Mowi de camarão, que cultiva em vários locais? Talvez faça sentido em algumas regiões - por exemplo, um produtor na América Latina com operações no Peru, Equador e México, que são culturalmente mais semelhantes?", acrescenta ele.
Os diferentes lados da consolidação
Esse é um tópico que Nikolik discutirá com um painel de altos executivos de toda a cadeia de valor. Entre eles está Michael Gammelgaard, diretor de desenvolvimento de negócios da BioMar - que comprou produtores de ração no Equador e Vietnã e iniciou uma joint venture de ração na China. Espera-se que Gammelgaard discuta não apenas a ração, mas também a lógica por trás da operação em diferentes partes da cadeia de valor, já que a BioMar adquiriu recentemente uma empresa australiana de tecnologia, a AQ1, e investiu em um incubatório de camarões administrado pela Viet Uc, no Vietnã
Sandro Coglitore, gerente geral da Omarsa, que é atualmente um dos maiores produtores de camarão do mundo, discutirá a consolidação no setor de cultivo.
"O cultivo de camarão se beneficia do fato de estar em uma escala maior, quais são as desvantagens e há lógica na expansão internacional ou em uma integração mais vertical?" Questiona Nikolik.
David Danson, diretor administrativo do negócio de camarão da Hendrix Genetics, falará sobre M&As em genética de camarão e o que o setor pode aprender com outras espécies, à luz da decisão da empresa de diversificar de aves e gado para aquicultura, adquirindo empresas como Troutlodge, Landcatch e Moana.
© Hendrix Genetics
Enquanto isso, Utham Gowda, CEO e fundador da Captain Fresh, discutirá o lado do processamento, principalmente sua recente aquisição da processadora norte-americana CenSea e seus "planos para reinventar a cadeia de valor" - uma ação que causou grande agitação no setor.
"Cada um deles discutirá os benefícios e os desafios do crescimento inorgânico. Os benefícios podem ser a economia de escala, o melhor acesso ao capital e a novas tecnologias e o alcance de novos mercados. Mas, por outro lado, algumas das maiores falências que já vimos no setor de frutos do mar ocorreram quando as empresas foram muito agressivas em suas aquisições, mas acabaram pagando a mais ou não conseguiram obter sinergias, devido a fatores como problemas culturais e contratuais", observa Nikolik
"Quero que todos os quatro palestrantes descrevam suas experiências pessoais de M&A - os desafios e a estratégia para o futuro", acrescenta ele.
Perspectiva de um investidor
A discussão também contará com a participação de investidores em frutos do mar, incluindo Reinier Henneman, diretor global de insumos agrícolas do Rabobank Finance.
"O objetivo é falar sobre como a comunidade de investimentos vê o setor de camarão. A cadeia de valor do camarão é uma oportunidade? Quais são as principais considerações? Como a avaliação do negócio é afetada pelas mudanças nas taxas de juros?" Considera Nikolik.
Outros tópicos a serem discutidos incluem como a política global, como a rivalidade entre a China e os EUA, está impactando o setor a partir de uma perspectiva de M&A.
"O crescente protecionismo e nacionalismo afetarão a M&A na agricultura e também a cadeia de valor do camarão?" Pergunta Nikolik.
